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【股票配资平台】计算投入资本回报率很重要

发布时间:2019-02-26 12:43

股票配资平台配资栈发现,假设你正在分析两家不同的企业。第一家企业能够从1000万美元的销售额中获得10万美元的净利润,第二家企业能够从500万美元的销售额中获得50美元的净收入。第一家企业产生1%的净利润率,而第二家企业产生10%的净利润率。不仔细思考的情况下,你更愿意投资哪一个? 仅仅基于这些信息,大多数投资者会偏好产生更高净利润率的企业。

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然而,为了更好地回答这个问题,你必须再进行深入分析,即你需要确定产生这些收入所需的投资或资产水平。假设在第一家企业中,需要100万美元的资本就能赚取10万美元,而在第二家企业中,需要100万美元的资本才能赚取50万美元。第家企业的资本国报率为10% ( 100005000.0000而第二家企业为5% ( 5000510.00.000在考虑投入资本回报率后,你可以看到第一家企业是家更高质量的企业, 因为它需要较少的资金就能产生相同的利润水平。


    股票配资平台配资栈发现,其原因是投入资本回报率越高,企业获得的收入就越多。假设你投资购买了一家拥有100美元资本的企业,并获得了5%的投入资本回报率。那么,企业的收入是多少?正确的答案是5美元。 现在假设企业可以获得80%的投入资本回报率,那么,这时企业的收入又是多少?正确答案是80美元。可见,拥有高投入资本回报率的企业将从长期收益中获得更多财富,分发给股东。理想情况下,你希望拥有一家在较长时间内可以将额外收益,再以高投入资本回报率进行投资的企业。


     例如,自2000年以来, 在依欧格资源公司( EOG Resources Inc. )的石油和天然气企业部门,在首席执行官马克.帕帕(Mark Papa)的领导下,平均投入资本回报率已经达到20%,因此,每股账面价值从999年12月31日的4.12美元增加到2009年12月31日的40美元。这导致股价从2000年1月1日的每股7.75美元上涨到2009年12月31日的每股97.77美元,股价上涨1.161%,这还不包括可进一步提高回报的股息。此外,股价上涨并不是因为依欧格的股票在高昂的市场条件下被简单地抬高;这种情况下的价格受盈利推动,因为依欢格在整个这段时期基本保持相同的市盈率倍数。


股票配资平台配资栈发现,计算投入资本回报率对你来说非常重要,因为最终企业的价值是基于企业能够在其投入资本上实现的回报,投入回报率也是判断长期股票回报的个很好的预测指标。换句话说,如果你为这只股票支付合理的价格,并持有5年, 若股票的投入资本回报率为5%,那么你的股票回报可能与该股票的投入资本回报率相似。

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    你必须将企业的投入资本回报率与你为股票支付的价格挂钩,因为你支付的价格决定了你的回报率。如果你为某只股票支付的价格太高,如比账面价值高几倍,那么高投入资本回报率无法帮助你获得令人满意的投资回报。你必须记住,投入资本回报率计算的是企业获得的回报,而不是以你的股票成本为基础实现的回报,由于你的回报是基于你为股票支付的价格,因此请确保你通过支付较低的股票价格而从高投入资本回报率中受益。


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